II.Dünya Savaşı'ndan önce Monako'da yaklaşık 300 kişilik küçük bir Yahudi cemaati vardı. Savaş sırasında eyalet Yahudilere sahte kimlikler çıkararak Naziler tarafından sürülmelerini engelledi. Monako Prensi II.Louis Yahudi hizmetçilerini elden çıkarmayı reddederek Edouard de Rothschild'in sürülmesine karşı çıkıp onu korudu. Fakat Monako polisi 42 Orta Avrupa Yahudisini yakalayıp Nazilere teslim etti.

1948'de Monako Yahudilerinin resmi cemaati olan Association Culturelle Israelite de Monaco kuruldu; bu cemaate ait bir sinagog, bir Yahudi okulu ve bir de kaşer market bulunmaktadır. Bugün Monako Yahudi cemaatininin çoğunluğunu Fransız ve ABD'li emekliler oluşturup, küçük bir kısmını da Kuzey Afrika ve Türk Yahudileri oluşturmaktadır.

Bugün Monako yerlisi Yahudi hemen hemen hiç bulunmazken yurtdışı kökenli yaklaşık 1000 Yahudi toplam nüfusun %2.86'sını oluşturmaktadır. Bu da yüzde oranına göre İsrail dışındaki en büyük oranı oluşturmaktadır.

Monako'nun İsrail ile tam diplomatik ilişkileri bulunmaktadır.